기업의 생애주기와 일치하는 전략 라인업
- (1) 창업기 : 스타트업, 벤처에서 발전되어 IPO를 통해 주식시장에 갓 데뷔하는 기업들-공모주 전략
- (2) 성장기 : 브랜드, 제품, 서비스가 알려지기 시작하여 외형 성장이 부각되는 기업들-중소형주 전략
- (3) 성숙기 : 견고한 이익 체력을 바탕으로 미래 먹거리를 준비하는 기업들-대형주 전략
- (4) 쇠퇴기 후 재도약 : 축소된 기업가치에 주주관여 활동을 통해 재평가 가능한 기업들– ESG 전략
| 시장 모니터링 | 투자대상 탐색 | 투자안 검토 | 투자안 실행 | 포트폴리오 관리 | |
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- 시장 모니터링: 핵심 지표 점검을 통해 거시경제 상황, 산업별 동향을 점검하며 섹터 주도 종목들의 움직임 파악
- 투자대상 탐색: 가격, 이익, 수급 모멘텀의 일별 점검과 시장의 주요 관심 이슈 점검을 통해 편입 후보군을 탐색
- 투자안 검토: 투자안의 적정성 여부 검토 및 펀더멘탈, 모멘텀, 밸류에이션 관점의 분석 진행
- 투자안 실행 / 포트폴리오 관리: 투자 기업의 성과 기여, 투자 사유의 변동 여부, 종목별 주가 상관도의 주기적 점검
- ※ 상기 제시된 운용전략 및 프로세스는 참고 자료로서, 실제 운용 시 금융시장 환경 등에 따라 변경될 수 있습니다.
투자자의 투자성향과 상황에 부합하는 운용 전략별 대표상품
- (1) 안정적인 수익률 추구 : 글로벌 멀티자산에 대해 퀀터멘털 방법을 활용해 체계적인 배분 이행 -자산배분전략
- (2) 글로벌 성장주 투자 : 경쟁우위 기반 장기성장하는 미국/중국/아시아 개별기업에 집중투자-알파투자전략
- (3) 노후 대비 연금자산 준비 : 운용구조 단순화를 통한 비용경쟁력 확보-퀀트전략
기업의 생애주기와 일치하는 전략 라인업
| 시장 모니터링 | 투자대상 탐색 | 투자안 검토 | 투자안 실행 | 포트폴리오 관리 | |
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| 주요내용 |
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- 시장 모니터링: 핵심지표 관리(주요 종목 및 섹터별 가격 변동 추이, 주요 경제지표, 시장국면 및 리스크 확인)
- 투자대상 탐색: 투자유니버스 구축(멀티에셋 MP 및 펀드별 스크리닝 활용)
- 투자안 검토: 체크리스트 기반 개별 투자대상 분석(펀더멘털·모멘텀·기업가치)
- 투자안 실행 / 포트폴리오 관리: 포트폴리오·매매 시트, 투자 근거 리스트
- ※ 상기 제시된 운용전략 및 프로세스는 참고 자료로서, 실제 운용 시 금융시장 환경 등에 따라 변경될 수 있습니다.
대체투자본부 주요 투자대상
인수금융(M&A) – PE, PD
국내외 충분한 성장잠재력을 가지고 있으나 저평가된 기업을 선별하고
Private Equity 및 Private Debt 투자 기회를 확보하여 우수한 수익률을 제공합니다.
실물자산 펀드
항공기, 선박 등 실물을 기초자산으로 한 대출채권 등에 투자하여 확정적인 현금흐름을 창출하고 전통자산과의 낮은 연관성으로 장기간 안정적인 수익률을 제공합니다.
해외재간접 펀드(FoFs)
해외 인프라, PE, PD, 헤지펀드 등 전 세계 다양한 투자 대상 및 투자 전략을 가진
해외 펀드에 재간접 투자를 통한 글로벌 대체자산 투자 기회를 제공합니다.
대체투자본부 주요 투자대상
투자의사결정 프로세스 체계화를 통한 일관적인 의사결정 및 리스크 제거
- 딜 소싱 및 개시: 신상품 딜 소싱 및 최초 검토
- 투자기회 분석: Top-Down 방식의 투자가치 비교, Bottom-Up 방식의 리스크 위험 계산, 사업성 검토, 내부심의위원회
- 외부용역 및 실사: 전문기관의 사업 검토, 현지 실사를 통한 잔존 risk 제거
- 투자집행 / 모니터링(관리): 최종 의사결정을 통한 투자집행 및 운용/관리/모니터링
| 딜 소싱 및 개시 | 투자기회 분석(검토) | 실사 | 투자집행 | 모니터링 및 관리 | |
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- ※ 상기 제시된 운용전략 및 프로세스는 참고 자료로서, 실제 운용 시 금융시장 환경 등에 따라 변경될 수 있습니다.
채권운용 전략
채권운용 철학
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Valuation
펀드멘탈 기반의 기본적 분석으로
가치투자 추구 -
Stability
장기적 시장전망에 기초한 안정적인
수익추구와 철저한 리스크 관리를 통한
수익률 관리 -
Fiduciary Duty
법∙약관∙내부통제 규정 준수를 통하여
고객의 요구에 부합하는 신의성실에
입각한 운용
채권운용 스타일
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시장의 기회
시장은 효율적이지만 불완전하며,
시장의 불완전성을 이용할 기회가
존재 -
Active 운용
기본적 분석과 기술적 분석을 바탕으로
시장의 불완전성을 적극적으로 활용운용의 핵심적 요소로, 운용 리스크
관리하에서 수익의 최대화 -
위험관리
위험관리는 효과적인 운용을 위하여 필수,
위험에 대한 사전적 인식 및 추정이 안정적
성과의 핵심
채권운용 전략
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Duration 전략
펀더멘탈 분석과 전술적 측면을 동시에
활용 -
Yield Curve 전략
운용실적 제고를 위해, 수익률곡선의
변화를 적절히 활용 -
섹터전략
Credit 시장과 개별 종목에 대한 분석
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상대가치매매 전략
시장의 비효율성에 의해 생기는 저평가
종목의 매매 -
REPO 전략
REPO 매도를 통한 레버리지 전략
투자 프로세스
의사결정 방식
| 구분 | 개최주기 | 참석자 | 역할 | 비고 |
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| 채권 자산운용회의 | 일간 | 채권운용팀 |
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Team Approach 운용 |
| 주간 | CIO 주관 운용본부 |
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Team Approach 운용 / 전원 합의제 원칙 | |
| 월간 | CIO 주관 운용본부 |
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Team Approach 운용 / 전원 합의제 원칙 |
※상기 제시된 운용전략 및 프로세스는 참고 자료로서, 실제 운용 시 금융시장 환경 등에 따라 변경될 수 있습니다.
